¿Las LEBAC fueron vencidas por los Bonos y las Acciones? Las Argentina colocó cuatro bonos para pagar el viernes a los holdouts. ¿Qué puede pasar con los Bonos Argentinos?
La semana que pasó abrió el final del trabajo que el Ministro Alfonso Prat-Gay, que impulsó la colocación de cuatro bonos para reunir la suma de U$S 15.000 millones de dólares necesarios para pagar a los fondos buitres que aceptaron el nuevo acuerdo; quedando ya superado y con el sobrante cubrir algunas necesidades y desequilibrios del sector público durante el resto del año 2016.
Superado este paso, el Juez Thomas Griesa levantó sin más obstáculos el bloqueo y desde este lunes veremos si los buitres que quedaron afuera con demandas por unos U$S 3.500 millones de dólares tienen alguna posibilidad para poder seguir reclamando y si el 93% de acreedores que entraron el canje del 2005 y 2010 empiecen a formar fila para reclamar algún tipo de ajuste.
Aquí debemos decir que fuera de todo calculo, el primer día de oferta de la colocación de los cuatro bonos (3, 5, 10 y 30 años) por U$S 16.500 millones de dólares, U$S 1.500 millones más que los autorizados en la Ley de Normalización de Deuda y de Acceso al Crédito Público, asignándose U$S 9.300 millones para el pago a los holdouts, donde se tendrá un excedente de U$S 7.200 millones que se utilizaran para "afrontar gastos de capital", información esta suministrada por el Ministerio de Economía, con datos provenientes de fuentes reservadas del mismo mercado, donde se hablaba de la posibilidad que el Gobierno ampliara la demando por una suma estimada a U$S 30.000 millones de dólares que hasta esta fecha no se ha extendido.
Pero la gran sorpresa fue que del primer día, el book (libro de operaciones) confirma que ya hay pedidos de oferta de compra de bonos argentinos del orden de los U$S 65.000 millones de dolores, 4.5 veces superior al dinero pedido por Argentina.
Al conocer estas ofertas, el equipo económico lanzo como tasas de referencia con un porcentaje mínimo del orden del 6,50% anual, aquí con la sorpresa que fue la aparición de un bono a un plazo de 3 años con esa oferta, y porcentajes en las ofertas de corte de los títulos que cerraron con una tasa entre 6,8% y 7,2% para los bonos a 5 años, 7,5% y 7,7% a 10 años y entre los 8% hasta 8,85% máximo para los bonos a 30 años, aquí debemos recordar que Argentina esperaba operar regulándose en el orden de corte del 7% al 8% de interés anual
Semejante interés por la compra de Bonos Argentinos siguió alterando de forma gradual lo que se veía en el mercado cambiario, generando un dólar cada vez mas "débil", con el BCRA realizando todo tipo de movimiento para que el billete verde no siga bajando.
Con gran liquidación de divisas de parte de los exportadores, la semana que paso el precio del dólar volvió a los precios de Enero: el oficial 14,49 pesos, el blue 14,81 pesos y el contado con liqui, principal puerta de entrada de los capitales golondrinas 14,24 pesos, pero el dólar mayorista repunto a 14,16 pesos.
Con esta referencia la semana que paso el BCRA y distintos bancos oficiales, orquestaron una compra de divisas para que el precio del dólar billete no bajara, donde el BCRA libero el mismo para promover la demanda y la compra de bonos Argentinos y ponerle un piso al dólar. Si bien las opiniones de distintos economicistas y consultoras no coinciden a la hora de analizar si la duda tomada es excesiva y si la negociación fue correcta o podría haber sido mejor, todos coinciden en que la estrategia fue acertada. Agregando aquí que desde hace dos semanas se venía hablando sobre los intereses posibles y el tiempo estimado.
En estas condiciones el lunes o martes sabremos que tasa finalmente pagamos. Como fuere el tiempo de las palabras llega a su fin, y es el momento de que hablen los números, deseando agregar en mi opinión que dos puertas abrimos: la primera, es la vuelta a los Mercados de Capitales y la segundo, la suba de nuestra calificación crediticia por parte de la calificadora Moody`s Investors Service. Es importante volver a los Mercados Voluntarios para apuntalar el crecimiento económico y los planes de infraestructura.
